南方半导体产业股票发起A

南方半导体产业股票发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方半导体产业股票发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.63%，四季平均换手约28.27%。最近一季新进Top10：菲沃泰。2026 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.8% 调整至 56.45%，国防军工 由 4.82% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 26.8% 升至 49.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 拓荆科技、芯源微，退出 华虹公司、概伦电子。Q3 再平衡：新进 先导基电、恒运昌，退出 福晶科技、精测电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 菲沃泰，退出 先导基电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 国防军工(+3.68pp)、电子(+29.65pp)；净降配 机械设备(-3.04pp)、计算机(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：拓荆科技、芯源微；退出：华虹公司、概伦电子

2026-03-31 新进：先导基电、恒运昌；退出：福晶科技、精测电子

2026-06-30 新进：菲沃泰；退出：先导基电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 2/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。