信澳红利智选混合C

信澳红利智选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳红利智选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.13%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：中国海油、中国石油、中国银行、丽臣实业、乔治白。2025 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、交通运输。

Q2 末换仓：新进 中信银行、中国神华、中谷物流、建设银行，退出 上海银行、交通银行、兴业银行、建发股份。Q3 再平衡：新进 中国平安、冀中能源、南京高科、厦门象屿，退出 北京银行、工商银行、建设银行、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 2.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国海油、中国石油、中国银行、丽臣实业，退出 中信银行、中国平安、冀中能源、农业银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 石油石化(+2.71pp)、煤炭(+2.79pp)；净降配 银行(-5.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信银行、中国神华、中谷物流、建设银行、民生银行；退出：上海银行、交通银行、兴业银行、建发股份、雅戈尔

2025-09-30 新进：中国平安、冀中能源、南京高科、厦门象屿、邮储银行；退出：北京银行、工商银行、建设银行、民生银行、江苏银行

2025-12-31 新进：中国海油、中国石油、中国银行、丽臣实业、乔治白、工商银行、建设银行；退出：中信银行、中国平安、冀中能源、农业银行、南京高科、厦门象屿、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。