泰信添安增利九个月持有期债券C

泰信添安增利九个月持有期债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信添安增利九个月持有期债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.24%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.19%)、新能源/电力设备(0.67%)、AI算力/光模块(0.52%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.52%）。最近一季新进Top10：东方钽业、宏景科技、新易盛、洛阳钼业、盛屯矿业。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.18%。

Q3 再平衡：新进 中国石油、南山铝业、国城矿业、赞宇科技，退出 中国平安、农业银行、比亚迪、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方钽业、宏景科技、新易盛、洛阳钼业，退出 中国石油、南山铝业、国城矿业、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+4.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 盛屯矿业、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国石油、南山铝业、国城矿业、赞宇科技、赤峰黄金；退出：中国平安、农业银行、比亚迪、贵州茅台、长江电力

2026-06-30 新进：东方钽业、宏景科技、新易盛、洛阳钼业、盛屯矿业、西部矿业、龙磁科技；退出：中国石油、南山铝业、国城矿业、工业富联、招商银行、赞宇科技、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。