建信红利精选股票发起C

建信红利精选股票发起C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信红利精选股票发起C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.82%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中信银行、中国石油、中远海控、山西焦煤、民生银行。2025 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 煤炭、银行。

Q2 银行行业持仓占比从 6.32% 升至 9.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国石化、中国银行、兴业银行、大秦铁路，退出 中国石油、华夏银行、华阳股份、南京高科。Q3 再平衡：新进 双汇发展、新华保险、紫金矿业、药明康德，退出 中国银行、中远海控、兴业银行、大秦铁路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信银行、中国石油、中远海控、山西焦煤，退出 中国石化、双汇发展、紫金矿业、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、有色金属 等方向；净加仓 非银金融(+1.74pp)；净降配 房地产(-1.84pp)、煤炭(-2.53pp)、有色金属(-2.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国石化、中国银行、兴业银行、大秦铁路、格力电器、江苏银行；退出：中国石油、华夏银行、华阳股份、南京高科、淮北矿业、西部矿业

2025-09-30 新进：双汇发展、新华保险、紫金矿业、药明康德、贵州茅台、陕西煤业；退出：中国银行、中远海控、兴业银行、大秦铁路、格力电器、江苏银行

2025-12-31 新进：中信银行、中国石油、中远海控、山西焦煤、民生银行；退出：中国石化、双汇发展、紫金矿业、药明康德、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。