中信保诚国企红利量化选股股票A

中信保诚国企红利量化选股股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚国企红利量化选股股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.93%，四季平均换手约86.5%。最近一季新进Top10：南京银行、厦门象屿、工商银行、广日股份、新媒股份。2026 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.41% 调整至 9.22%。

Q2 银行行业持仓占比从 2.41% 升至 10.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、交通银行、工商银行、建设银行，退出 中国石油、中远海控、冀中能源、凤凰传媒。Q3 再平衡：新进 兴业银行、唐山港、山煤国际、招商银行，退出 交通银行、工商银行、建发股份、建设银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南京银行、厦门象屿、工商银行、广日股份，退出 中国神华、唐山港、山煤国际、物产环能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、石油石化 等方向；净加仓 商贸零售(+2.66pp)、银行(+6.81pp)；净降配 煤炭(-4.41pp)、钢铁(-2.86pp)、交通运输(-2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国神华、交通银行、工商银行、建设银行、恒源煤电、江苏金租、渤海轮渡、申能股份、长沙银行；退出：中国石油、中远海控、冀中能源、凤凰传媒、北京银行、南钢股份、平煤股份、广日股份、开滦股份

2026-03-31 新进：兴业银行、唐山港、山煤国际、招商银行、物产环能、重庆百货、陕西煤业；退出：交通银行、工商银行、建发股份、建设银行、江苏金租、渤海轮渡、申能股份

2026-06-30 新进：南京银行、厦门象屿、工商银行、广日股份、新媒股份、昊华能源、江苏国泰；退出：中国神华、唐山港、山煤国际、物产环能、重庆百货、长沙银行、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。