东方红量化选股混合发起A

东方红量化选股混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红量化选股混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.9%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：佰维存储、兆易创新、华锐精密、协创数据、德明利。2026 年调仓：新进 30 笔（5 盈 / 25 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 24.5%，机械设备 由 2.98% 至 9.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、伊之密、吉比特、恒邦股份，退出 一心堂、东方铁塔、中国建筑、华丰科技。Q3 再平衡：新进 中熔电气、华域汽车、厦门象屿、山东出版，退出 中国船舶、伊之密、吉比特、恒邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.08% 升至 24.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 佰维存储、兆易创新、华锐精密、协创数据，退出 中熔电气、华域汽车、厦门象屿、山东出版，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+24.5pp)、机械设备(+6.6pp)；净降配 电力设备(-2.49pp)、汽车(-2.71pp)、建筑装饰(-2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国船舶、伊之密、吉比特、恒邦股份、杰普特、洁雅股份、海泰新光、润泽科技、生益科技、聚辰股份；退出：一心堂、东方铁塔、中国建筑、华丰科技、康为世纪、时代电气、海尔智家、盘古智能、福田汽车、西部超导

2026-03-31 新进：中熔电气、华域汽车、厦门象屿、山东出版、常熟汽饰、海兴电力、紫江企业、荣昌生物、藏格矿业、迈威生物；退出：中国船舶、伊之密、吉比特、恒邦股份、杰普特、洁雅股份、海泰新光、润泽科技、生益科技、聚辰股份

2026-06-30 新进：佰维存储、兆易创新、华锐精密、协创数据、德明利、新锐股份、江波龙、源杰科技、瑞松科技、香农芯创；退出：中熔电气、华域汽车、厦门象屿、山东出版、常熟汽饰、海兴电力、紫江企业、荣昌生物、藏格矿业、迈威生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/25；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。