湘财红利量化选股混合A

湘财红利量化选股混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

湘财红利量化选股混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.02%，四季平均换手约94.53%。最近一季新进Top10：东兴证券、中信特钢、中信证券、中国人寿、中国银河。2026 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.45%。

Q2 末换仓：新进 东航物流、中创智领、南京银行、天山铝业，退出 上峰水泥、咸亨国际、地铁设计、外服控股。Q3 再平衡：新进 兴业银行、农业银行、宁波华翔、山东出版，退出 东航物流、中创智领、南京银行、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东兴证券、中信特钢、中信证券、中国人寿，退出 兴业银行、农业银行、宁波华翔、山东出版，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑材料、社会服务 等方向；净加仓 交通运输(+1.6pp)、钢铁(+1.52pp)、医药生物(+1.57pp)；净降配 机械设备(-4.58pp)、建筑材料(-2.48pp)、社会服务(-2.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东航物流、中创智领、南京银行、天山铝业、得邦照明、招商银行、晋控煤业、潞安环能、牧原股份；退出：上峰水泥、咸亨国际、地铁设计、外服控股、新和成、电投能源、豫光金铅、锐新科技、韶能股份

2026-03-31 新进：兴业银行、农业银行、宁波华翔、山东出版、恒源煤电、电投能源、重庆银行、齐鲁银行；退出：东航物流、中创智领、南京银行、天山铝业、得邦照明、招商银行、晋控煤业、牧原股份

2026-06-30 新进：东兴证券、中信特钢、中信证券、中国人寿、中国银河、乐心医疗、招商轮船、招商银行、新华保险、牧原股份；退出：兴业银行、农业银行、宁波华翔、山东出版、恒源煤电、杭州银行、潞安环能、电投能源、重庆银行、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。