汇泉智享量化选股混合C

汇泉智享量化选股混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇泉智享量化选股混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.3%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：上海银行、中国神华、交通银行、冀中能源、山煤国际。2025 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.18% 调整至 9.45%，煤炭 由 2.54% 至 7.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中创智领、凤凰传媒、吉比特、成都银行，退出 交通银行、北京银行、南钢股份、四川路桥。Q3 再平衡：新进 中谷物流、中远海控、兴业银行、华特达因，退出 凤凰传媒、成都银行、招商银行、新奥股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.65% 升至 9.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、中国神华、交通银行、冀中能源，退出 中创智领、中谷物流、中远海控、华特达因，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、公用事业、家用电器 等方向；净加仓 煤炭(+5.27pp)；净降配 钢铁(-2.49pp)、公用事业(-2.31pp)、家用电器(-2.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中创智领、陕鼓动力 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 洛阳钼业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中创智领、凤凰传媒、吉比特、成都银行、招商银行、新华保险、新奥股份、海澜之家、陕鼓动力；退出：交通银行、北京银行、南钢股份、四川路桥、恒源煤电、沪农商行、渝农商行、蓝天燃气、雅戈尔

2025-09-30 新进：中谷物流、中远海控、兴业银行、华特达因、四川路桥、江河集团、洛阳钼业；退出：凤凰传媒、成都银行、招商银行、新奥股份、格力电器、海澜之家、陕鼓动力

2025-12-31 新进：上海银行、中国神华、交通银行、冀中能源、山煤国际、工商银行、建设银行、陕西煤业；退出：中创智领、中谷物流、中远海控、华特达因、吉比特、新华保险、江河集团、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。