农银红利甄选混合C

农银红利甄选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

农银红利甄选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.61%，四季平均换手约84.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.64%)、资源/有色(3.61%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：京东方A、兴发集团、华泰证券、新和成、桐昆股份。2026 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 基础化工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 9.02% 调整至 14.14%，基础化工 由 0% 至 8.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国太保、中国平安、中航沈飞，退出 华泰证券、山西汾酒、招商公路、新华保险。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、云铝股份、兖矿能源、招商银行，退出 中信证券、中航沈飞、国泰海通、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、兴发集团、华泰证券、新和成，退出 万华化学、云铝股份、兖矿能源、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输、公用事业 等方向；净加仓 有色金属(+3.61pp)、汽车(+4.63pp)、电子(+3.64pp)；净降配 银行(-2.86pp)、交通运输(-5.55pp)、公用事业(-7.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.64%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.64pp)、资源/有色(+3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中国太保、中国平安、中航沈飞、国泰海通、新澳股份、杭州银行、长江电力；退出：华泰证券、山西汾酒、招商公路、新华保险、新奥股份、泸州老窖、渝农商行、福能股份

2026-03-31 新进：万华化学、云铝股份、兖矿能源、招商银行、海天味业、潍柴动力、燕京啤酒、贵州茅台；退出：中信证券、中航沈飞、国泰海通、广发证券、新澳股份、杭州银行、长江电力、顺丰控股

2026-06-30 新进：京东方A、兴发集团、华泰证券、新和成、桐昆股份、紫金矿业；退出：万华化学、云铝股份、兖矿能源、招商银行、海天味业、燕京啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。