景顺长城支柱产业混合C

景顺长城支柱产业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城支柱产业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.47%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(12.72%)。最近一季新进Top10：久立特材、巨星科技、浙江鼎力。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 机械设备 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 3.45% 调整至 15.68%，机械设备 由 0% 至 8.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 久立特材、云铝股份、兖矿能源、山金国际，退出 中金黄金、嘉友国际、新钢股份、电投能源。Q3 煤炭行业持仓占比从 4.56% 升至 13.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中煤能源、海通发展、陕西煤业，退出 久立特材、云铝股份、铜陵有色，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 久立特材、巨星科技、浙江鼎力，退出 山金国际、株冶集团、海通发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 煤炭(+12.23pp)、机械设备(+8.92pp)；净降配 有色金属(-11.73pp)、交通运输(-3.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（9.95%→12.72%）。

相应下降：资源/有色(-9.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 21.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.72%；主要经由 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：久立特材、云铝股份、兖矿能源、山金国际；退出：中金黄金、嘉友国际、新钢股份、电投能源

2026-03-31 新进：中煤能源、海通发展、陕西煤业；退出：久立特材、云铝股份、铜陵有色

2026-06-30 新进：久立特材、巨星科技、浙江鼎力；退出：山金国际、株冶集团、海通发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。