华夏红利量化选股股票C

华夏红利量化选股股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏红利量化选股股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.05%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：资源/有色(2.09%)。最近一季新进Top10：中国神华、华夏银行、恒源煤电、西部矿业。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 3.96% 调整至 6.17%。

Q2 末换仓：新进 上海银行、南京银行、南京高科、宁波华翔，退出 中信银行、中国神华、兰花科创、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中信银行、中谷物流、南钢股份、山煤国际，退出 交通银行、南京高科、厦门象屿、宁波华翔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国神华、华夏银行、恒源煤电、西部矿业，退出 上海银行、南钢股份、江苏银行、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 有色金属(+2.09pp)、煤炭(+2.21pp)；净降配 钢铁(-2.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、南京银行、南京高科、宁波华翔、江苏银行、陕西煤业；退出：中信银行、中国神华、兰花科创、兴业银行、重庆银行、雅戈尔

2026-03-31 新进：中信银行、中谷物流、南钢股份、山煤国际、雅戈尔；退出：交通银行、南京高科、厦门象屿、宁波华翔、宝钢股份

2026-06-30 新进：中国神华、华夏银行、恒源煤电、西部矿业；退出：上海银行、南钢股份、江苏银行、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。