东方红红利量化选股混合发起A

东方红红利量化选股混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红红利量化选股混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.77%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国石化、分众传媒、唐山港、广发证券。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 纺织服饰 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.01%，纺织服饰 由 0% 至 5.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国电信、南钢股份、国信证券、国电电力，退出 中国中车、中国外运、中金黄金、丽珠集团。Q3 再平衡：新进 兴业银行、梅花生物、菜百股份、长沙银行，退出 中国电信、国电电力、常熟银行、招商证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.45% 升至 9.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国石化、分众传媒、唐山港，退出 兴业银行、南钢股份、双汇发展、国信证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 石油石化(+1.94pp)、纺织服饰(+5.2pp)、传媒(+2.24pp)；净降配 机械设备(-2.41pp)、食品饮料(-2.45pp)、医药生物(-4.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国电信、南钢股份、国信证券、国电电力、招商证券、白云山、贵阳银行；退出：中国中车、中国外运、中金黄金、丽珠集团、云南白药、新和成、高能环境

2026-03-31 新进：兴业银行、梅花生物、菜百股份、长沙银行、高能环境；退出：中国电信、国电电力、常熟银行、招商证券、白云山

2026-06-30 新进：中信证券、中国石化、分众传媒、唐山港、广发证券、招商证券、森马服饰、江苏银行、长江证券、雅戈尔；退出：兴业银行、南钢股份、双汇发展、国信证券、广州发展、梅花生物、菜百股份、贵阳银行、长沙银行、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。