浙商汇金红利精选混合型发起式C

浙商汇金红利精选混合型发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金红利精选混合型发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.03%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、中国核电、农业银行、宁波银行、平高电气。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 3.73% 调整至 9.83%。

Q2 末换仓：新进 九丰能源、分众传媒、山东高速、山东黄金，退出 中国移动、农业银行、工商银行、建设银行。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国移动、中谷物流、南京银行、工商银行，退出 分众传媒、山东黄金、平高电气、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、中国核电、农业银行、宁波银行，退出 中谷物流、南京银行、工商银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 非银金融(+3.11pp)、交通运输(+3.47pp)、公用事业(+6.1pp)；净降配 电力设备(-4.39pp)、银行(-8.44pp)、家用电器(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九丰能源、分众传媒、山东高速、山东黄金、格力电器、紫金矿业、许继电气；退出：中国移动、农业银行、工商银行、建设银行、杭州银行、特变电工、长江电力

2026-03-31 新进：中国移动、中谷物流、南京银行、工商银行、建设银行、海澜之家；退出：分众传媒、山东黄金、平高电气、格力电器、紫金矿业、许继电气

2026-06-30 新进：中国人寿、中国核电、农业银行、宁波银行、平高电气、长江电力；退出：中谷物流、南京银行、工商银行、建设银行、海澜之家、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。