太平量化选股混合C

太平量化选股混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

太平量化选股混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.78%，四季平均换手约80.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华瑞股份、大连热电、康惠股份、开尔新材、泰福泵业。2025 年调仓：新进 22 笔（16 盈 / 6 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 北方华创、沪电股份、长江电力，退出 五粮液、新易盛、比亚迪。Q3 再平衡：新进 中晟高科、丽岛新材、冀凯股份、冠中生态，退出 北方华创、宁德时代、寒武纪、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华瑞股份、大连热电、康惠股份、开尔新材，退出 中晟高科、丽岛新材、冀凯股份、冠中生态，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、食品饮料、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+1.58pp)；净降配 电子(-1.7pp)、食品饮料(-1.97pp)、家用电器(-2.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.56pp；主要经由 北方华创、寒武纪、新易盛、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 冀凯股份、北方华创、华瑞股份、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.59% 附近；主要经由 丽岛新材、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.02%），首尾变化不大；主要经由 华瑞股份、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：北方华创、沪电股份、长江电力；退出：五粮液、新易盛、比亚迪

2025-09-30 新进：中晟高科、丽岛新材、冀凯股份、冠中生态、双枪科技、奥联电子、工大高科、日辰股份、深科达、鸿铭股份；退出：北方华创、宁德时代、寒武纪、格力电器、沪电股份、立讯精密、紫金矿业、美的集团、贵州茅台、长江电力

2025-12-31 新进：华瑞股份、大连热电、康惠股份、开尔新材、泰福泵业、海象新材、碧兴物联、腾亚精工、雄塑科技；退出：中晟高科、丽岛新材、冀凯股份、冠中生态、双枪科技、奥联电子、日辰股份、深科达、鸿铭股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/6；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。