国泰君安红利量化选股混合C

国泰君安红利量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰君安红利量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.77%，四季平均换手约73.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：江苏银行、潞安环能、神火股份、贵阳银行。2026 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 9% 调整至 9.72%。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中国石油、中国银行、兖矿能源，退出 中国神华、中煤能源、光大银行、北京银行。Q3 再平衡：新进 中信银行、中远海控、华夏银行、山煤国际，退出 上海银行、兖矿能源、南京银行、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 江苏银行、潞安环能、神火股份、贵阳银行，退出 中远海控、华夏银行、淮北矿业、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、钢铁 等方向；净加仓 石油石化(+2.1pp)、有色金属(+1.82pp)；净降配 医药生物(-1.84pp)、钢铁(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中国石油、中国银行、兖矿能源、南京银行、江苏银行、渝农商行、陕西煤业；退出：中国神华、中煤能源、光大银行、北京银行、华邦健康、开滦股份、盘江股份、西安银行

2026-03-31 新进：中信银行、中远海控、华夏银行、山煤国际、淮北矿业、邮储银行；退出：上海银行、兖矿能源、南京银行、宝钢股份、江苏银行、渝农商行

2026-06-30 新进：江苏银行、潞安环能、神火股份、贵阳银行；退出：中远海控、华夏银行、淮北矿业、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。