天弘优势企业混合发起C

天弘优势企业混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘优势企业混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.8%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、中际联合、兴发集团、密尔克卫、新和成。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 环保 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 10.66% 调整至 17.1%，环保 由 4.12% 至 13.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 威迈斯、山高环能、新大陆，退出 三美股份、科远智慧、金风科技。Q3 再平衡：新进 伟明环保、卓越新能、海通发展、维远股份，退出 中天科技、中际联合、威迈斯、新大陆，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中际联合、兴发集团、密尔克卫，退出 伟明环保、卓越新能、大金重工、广东宏大，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 环保(+9.48pp)、机械设备(+3.17pp)、计算机(+2.47pp)；净降配 电力设备(-10.78pp)、通信(-5.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.28pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：威迈斯、山高环能、新大陆；退出：三美股份、科远智慧、金风科技

2026-03-31 新进：伟明环保、卓越新能、海通发展、维远股份、金雷股份；退出：中天科技、中际联合、威迈斯、新大陆、海力风电

2026-06-30 新进：万华化学、中际联合、兴发集团、密尔克卫、新和成、海康威视；退出：伟明环保、卓越新能、大金重工、广东宏大、海通发展、维远股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。