创金合信红利甄选量化选股混合C

创金合信红利甄选量化选股混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信红利甄选量化选股混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.3%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、中国平安、华纳药厂、新华保险、海康威视。2025 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 1.84% 调整至 4.9%。

Q2 末换仓：新进 同花顺、惠泰医疗、欧派家居、比亚迪，退出 东阿阿胶、丽珠集团、安克创新、新和成。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 3.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 吉比特、新媒股份、永新光学、汇川技术，退出 东鹏饮料、惠泰医疗、欧派家居、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国平安、华纳药厂、新华保险，退出 五粮液、新媒股份、永新光学、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、基础化工、公用事业 等方向；净加仓 传媒(+1.99pp)、家用电器(+1.9pp)、非银金融(+3.26pp)；净降配 煤炭(-2.2pp)、医药生物(-2.18pp)、食品饮料(-2.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 6.57% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 同花顺、安克创新、永新光学、法拉电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 安克创新、永新光学、汇川技术、法拉电子 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：同花顺、惠泰医疗、欧派家居、比亚迪、法拉电子、科沃斯、药明康德、贵州茅台；退出：东阿阿胶、丽珠集团、安克创新、新和成、新天然气、金山办公、长江电力、陕西煤业

2025-09-30 新进：吉比特、新媒股份、永新光学、汇川技术、顾家家居；退出：东鹏饮料、惠泰医疗、欧派家居、比亚迪、贵州茅台

2025-12-31 新进：东鹏饮料、中国平安、华纳药厂、新华保险、海康威视、瑞芯微、金山办公；退出：五粮液、新媒股份、永新光学、汇川技术、法拉电子、药明康德、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。