兴全红利量化选股股票A

兴全红利量化选股股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全红利量化选股股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.72%，四季平均换手约76.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.11%)。四季度新进Top10：北京银行、华润江中、晋控煤业、江苏金租、渝农商行。2025 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、纺织服饰。

Q2 银行行业持仓占比从 9.5% 升至 14.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 农业银行、华夏银行、华润江中、宇通客车，退出 南钢股份、雅戈尔。Q3 再平衡：新进 中谷物流、冀中能源、豫光金铅、鄂尔多斯，退出 上海银行、华夏银行、华润江中、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京银行、华润江中、晋控煤业、江苏金租，退出 冀中能源、农业银行、豫光金铅，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、纺织服饰 等方向；净加仓 非银金融(+1.82pp)、交通运输(+2.32pp)、有色金属(+2.34pp)；净降配 食品饮料(-2.44pp)、纺织服饰(-2.46pp)、银行(-2.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→4.11%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 西部矿业、豫光金铅 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：农业银行、华夏银行、华润江中、宇通客车、招商公路、潞安环能；退出：南钢股份、雅戈尔

2025-09-30 新进：中谷物流、冀中能源、豫光金铅、鄂尔多斯；退出：上海银行、华夏银行、华润江中、双汇发展、宇通客车、招商公路、渝农商行、潞安环能

2025-12-31 新进：北京银行、华润江中、晋控煤业、江苏金租、渝农商行、紫金矿业、西部矿业；退出：冀中能源、农业银行、豫光金铅

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。