富国资源精选混合发起式C

富国资源精选混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国资源精选混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.78%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.82%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东方钽业、中稀有色、华锡有色、博迁新材、海星股份。2026 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 33.3% 调整至 48.61%，电子 由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST洲际、中矿资源、云铝股份、大中矿业，退出 中金黄金、华通线缆、山金国际、迪威尔。Q3 再平衡：新进 国城矿业、天华新能、川能动力、盐湖股份，退出 ST洲际、云铝股份、宁德时代、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 35.53% 升至 48.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、中稀有色、华锡有色、博迁新材，退出 中矿资源、大中矿业、天华新能、川能动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+15.31pp)、电子(+4.66pp)；净降配 汽车(-2.89pp)、机械设备(-4.02pp)、电力设备(-8.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.43pp)、资源/有色(-17.64pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 22.46% 逐季回落至年末 4.82%；主要经由 中金黄金、国城矿业、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST洲际、中矿资源、云铝股份、大中矿业、永兴材料；退出：中金黄金、华通线缆、山金国际、迪威尔、金诚信

2026-03-31 新进：国城矿业、天华新能、川能动力、盐湖股份、盛新锂能、融捷股份、雅化集团；退出：ST洲际、云铝股份、宁德时代、山东黄金、紫金矿业、赛轮轮胎、铜陵有色

2026-06-30 新进：东方钽业、中稀有色、华锡有色、博迁新材、海星股份、盛和资源、金力永磁、龙磁科技；退出：中矿资源、大中矿业、天华新能、川能动力、盐湖股份、盛新锂能、融捷股份、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。