安信周期优选股票型发起C

安信周期优选股票型发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安信周期优选股票型发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.18%，四季平均换手约76.73%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.36%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、厦门钨业、国际复材、天华新能。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 电子 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 12.98%，电子 由 0% 至 4.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中孚实业、中矿资源、华通线缆、国城矿业，退出 三花智控、天赐材料、湖南裕能。Q3 再平衡：新进 东方铁塔、中国海油、云铝股份、兖矿能源，退出 中孚实业、中矿资源、兴业银锡、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 12.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、厦门钨业、国际复材，退出 东方铁塔、中国海油、云铝股份、兖矿能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 建筑材料(+12.98pp)、电子(+4.54pp)；净降配 电力设备(-1.78pp)、有色金属(-2.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（7.15%→15.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 15.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、中矿资源、华通线缆、国城矿业、藏格矿业；退出：三花智控、天赐材料、湖南裕能

2026-03-31 新进：东方铁塔、中国海油、云铝股份、兖矿能源、天山铝业、赤峰黄金；退出：中孚实业、中矿资源、兴业银锡、华友钴业、华通线缆、山东黄金、藏格矿业

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、厦门钨业、国际复材、天华新能、天通股份、西部矿业；退出：东方铁塔、中国海油、云铝股份、兖矿能源、国城矿业、天山铝业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。