广发同远回报混合A

广发同远回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发同远回报混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.34%，四季平均换手约70.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.93%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：福耀玻璃、药明康德。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.64%。

Q2 末换仓：新进 九号公司、云天化、伊利股份、宏发股份，退出 山金国际、开立医疗、惠泰医疗、赤峰黄金。Q3 食品饮料行业持仓占比从 1.56% 升至 5.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、双汇发展，退出 中金黄金、九号公司、云天化、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 福耀玻璃、药明康德，退出 中国神华、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 汽车(+3.28pp)、食品饮料(+6.64pp)；净降配 有色金属(-15.9pp)、医药生物(-5.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-12.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 12.83% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九号公司、云天化、伊利股份、宏发股份、山东高速、渤海租赁、陕西煤业；退出：山金国际、开立医疗、惠泰医疗、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中国神华、双汇发展；退出：中金黄金、九号公司、云天化、宏发股份、山东高速、渤海租赁、紫金矿业

2026-06-30 新进：福耀玻璃、药明康德；退出：中国神华、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。