永赢科技智选混合发起A

永赢科技智选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢科技智选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.33%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.87%)。最近一季新进Top10：华大九天、工业富联、杰瑞股份、立讯精密、锐科激光。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.56% 调整至 31.27%，计算机 由 0% 至 5.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 29.56% 升至 35.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、剑桥科技、工业富联、景旺电子，退出 仕佳光子、太辰光、澜起科技、长芯博创。Q3 再平衡：新进 中国巨石、博迁新材、江丰电子、腾景科技，退出 剑桥科技、天孚通信、工业富联、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华大九天、工业富联、杰瑞股份、立讯精密，退出 东山精密、中国巨石、博迁新材、江丰电子，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+5.5pp)、电子(+1.71pp)、机械设备(+5.14pp)；净降配 通信(-25.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-5.88pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 13.75% 逐季回落至年末 7.87%；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、剑桥科技、工业富联、景旺电子；退出：仕佳光子、太辰光、澜起科技、长芯博创

2026-03-31 新进：中国巨石、博迁新材、江丰电子、腾景科技、鼎泰高科；退出：剑桥科技、天孚通信、工业富联、景旺电子、生益科技

2026-06-30 新进：华大九天、工业富联、杰瑞股份、立讯精密、锐科激光、鹏鼎控股；退出：东山精密、中国巨石、博迁新材、江丰电子、腾景科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。