汇添富弘盛回报混合发起式A

汇添富弘盛回报混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富弘盛回报混合发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.81%，四季平均换手约85.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.01%)。最近一季新进Top10：中钨高新、北方稀土、厦门钨业、江钨装备、西部矿业。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 3.05% 调整至 29%。

Q2 有色金属行业持仓占比从 3.05% 升至 32.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、华友钴业、华锡有色、厦门钨业，退出 中国平安、中钨高新、徐工机械、渝农商行。Q3 再平衡：新进 东方钽业、东方铁塔、中金黄金、电投能源，退出 中矿资源、云铝股份、华友钴业、厦门钨业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中钨高新、北方稀土、厦门钨业、江钨装备，退出 东方铁塔、中金黄金、天山铝业、电投能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+25.95pp)、电子(+3.71pp)；净降配 银行(-1.5pp)、非银金融(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→11.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华友钴业、华锡有色、厦门钨业、振华股份、洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业；退出：中国平安、中钨高新、徐工机械、渝农商行、雅化集团

2026-03-31 新进：东方钽业、东方铁塔、中金黄金、电投能源、盐湖股份、神火股份；退出：中矿资源、云铝股份、华友钴业、厦门钨业、振华股份、洛阳钼业、藏格矿业

2026-06-30 新进：中钨高新、北方稀土、厦门钨业、江钨装备、西部矿业、金钼股份、锡业股份、雅克科技；退出：东方铁塔、中金黄金、天山铝业、电投能源、盐湖股份、神火股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。