平安瑞利6个月持有混合A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
平安瑞利6个月持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.29%，四季平均换手约61.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.2%)、消费/家电/面板(0.14%)。四季度新进Top10：博源化工、安集科技、振芯科技、海天味业、睿创微纳。2025 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 2.29% |
| 平均换手 | 61.53% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.24% |
| 年化波动率 | 2.18% |
| 最大回撤 | -1.59% |
| 夏普比率 | 0.33 |
| 索提诺比率 | 0.51 |
| 同类排名 | 前 35%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 28.1 | 偏弱 |
| 波动 | 1.6 | 较小 |
| 风险 | 98.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q4 末新进 博源化工、安集科技、振芯科技、海天味业，退出 海大集团、石头科技、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 安集科技、鼎捷数智 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 安集科技、振芯科技、睿创微纳 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 紫金矿业、金田股份、金钼股份 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.2% | +0.20 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.14% | +0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.38% | +0.38 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.35% | 0.14% | +0.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | +0.08 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.24% | +0.24 | 辅助配置 | 安集科技、鼎捷数智 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 | 辅助配置 | 安集科技、振芯科技、睿创微纳 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.38% | +0.38 | 辅助配置 | 紫金矿业、金田股份、金钼股份 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：博源化工、安集科技、振芯科技、海天味业、睿创微纳、金田股份、金钼股份、鼎捷数智；退出：海大集团、石头科技、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.8 | 7.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 海大集团 | 0.62 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.94 | 17.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.54 | -19.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 石头科技 | 0.55 | -27.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博源化工 | 0.09 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 振芯科技 | 0.07 | -28.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鼎捷数智 | 0.08 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金田股份 | 0.09 | -4.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金钼股份 | 0.09 | 19.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 海天味业 | 0.09 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 0.11 | 0.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安集科技 | 0.16 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海大集团 | 0.62 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.54 | -19.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 石头科技 | 0.55 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。