西部利得消费精选混合C

西部利得消费精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得消费精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.41%，四季平均换手约94.43%。最近一季新进Top10：中国东航、中国国航、春秋航空、春风动力、涛涛车业。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 轻工制造 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 17.81%，轻工制造 由 0% 至 9.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、仙乐健康、峨眉山A、巴比食品，退出 上海家化、山西汾酒、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中国中免、陕西旅游，退出 世纪华通、仙乐健康、峨眉山A、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 17.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国东航、中国国航、春秋航空、春风动力，退出 中国中免、巴比食品、锦江酒店、陕西旅游，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+9.27pp)、交通运输(+17.81pp)、轻工制造(+9.32pp)；净降配 美容护理(-5.41pp)、食品饮料(-11.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、仙乐健康、峨眉山A、巴比食品、牧原股份、珠免集团、百合股份、英科再生、锦江酒店、首旅酒店；退出：上海家化、山西汾酒、泸州老窖

2026-03-31 新进：中国中免、陕西旅游；退出：世纪华通、仙乐健康、峨眉山A、牧原股份、珠免集团、百合股份、英科再生、首旅酒店

2026-06-30 新进：中国东航、中国国航、春秋航空、春风动力、涛涛车业、致欧科技、英科再生；退出：中国中免、巴比食品、锦江酒店、陕西旅游

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。