金信周期价值混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
金信周期价值混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.24%，四季平均换手约54.3%。最近一季新进Top10：宏发股份、科德数控。2026 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.2400% |
| 平均换手 | 54.3000% |
| 持股集中度 | 0.0093 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 28.43% |
| 年化波动率 | 18.29% |
| 最大回撤 | -14.32% |
| 夏普比率 | 1.42 |
| 索提诺比率 | 1.99 |
| 同类排名 | 前 18%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 66.1 | 偏强 |
| 波动 | 35.5 | 较小 |
| 风险 | 74.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.04% 调整至 20.75%，电子 由 3.08% 至 5.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万孚生物、伊之密、奥来德、宏发股份。Q3 再平衡：退出 万孚生物、奥来德、宏发股份、诺唯赞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 13.64% 升至 20.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、科德数控，退出 开立医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+11.71pp)、电子(+2.66pp)、电力设备(+3.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 9.04% | 9.63% | 13.64% | 20.75% | +11.71 |
| 电子 | 3.08% | 4.67% | 3.29% | 5.74% | +2.66 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.39% | 0.0% | 3.65% | +3.65 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.6% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：万孚生物、伊之密、奥来德、宏发股份、开立医疗、诺唯赞、金域医学；退出：—
2026-03-31 新进：—；退出：万孚生物、奥来德、宏发股份、诺唯赞、金域医学
2026-06-30 新进：宏发股份、科德数控；退出：开立医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伊之密 | 3.0 | -8.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万孚生物 | 1.79 | -7.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 开立医疗 | 1.6 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 2.39 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金域医学 | 1.55 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 1.33 | -2.35 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥来德 | 1.77 | 26.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万孚生物 | 1.79 | -7.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 宏发股份 | 2.39 | -8.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 金域医学 | 1.55 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 诺唯赞 | 1.33 | -2.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 奥来德 | 1.77 | 26.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 3.65 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科德数控 | 3.19 | -18.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 开立医疗 | 2.8 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。