信澳星瑞智选混合C

信澳星瑞智选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳星瑞智选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.68%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.24%)、资源/有色(1.82%)、AI算力/光模块(1.44%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.44%）。最近一季新进Top10：中国船舶、兆易创新、寒武纪、立讯精密。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 5.29%，电子 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国神华、中际旭创、寒武纪，退出 宝丰能源、牧原股份、福耀玻璃。Q3 再平衡：新进 新易盛、洛阳钼业、海康威视、荣盛石化，退出 三一重工、中国神华、寒武纪、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国船舶、兆易创新、寒武纪、立讯精密，退出 洛阳钼业、海康威视、荣盛石化、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 通信(+5.29pp)、电子(+4.63pp)；净降配 食品饮料(-1.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.6% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.17% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国神华、中际旭创、寒武纪；退出：宝丰能源、牧原股份、福耀玻璃

2026-03-31 新进：新易盛、洛阳钼业、海康威视、荣盛石化；退出：三一重工、中国神华、寒武纪、招商银行

2026-06-30 新进：中国船舶、兆易创新、寒武纪、立讯精密；退出：洛阳钼业、海康威视、荣盛石化、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。