南华丰利量化选股混合A

南华丰利量化选股混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南华丰利量化选股混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.32%，四季平均换手约88.13%。最近一季新进Top10：九芝堂、可孚医疗、思维列控、森马服饰、罗莱生活。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 18 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 纺织服饰 与 医药生物 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 0% 调整至 12.34%，医药生物 由 0% 至 6.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上峰材料、丽江股份、华新建材、地素时尚，退出 东吴证券、友发集团、宝新能源、思维列控。Q3 再平衡：新进 中原传媒、中国重汽、中山公用、中联重科，退出 上峰材料、丽江股份、华新建材、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 5.45% 升至 12.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 九芝堂、可孚医疗、思维列控、森马服饰，退出 中国重汽、中山公用、中联重科、水星家纺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、钢铁、基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+6.49pp)、传媒(+3.05pp)、纺织服饰(+12.34pp)；净降配 非银金融(-1.98pp)、钢铁(-4.09pp)、基础化工(-1.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上峰材料、丽江股份、华新建材、地素时尚、宇通重工、康力电梯、水星家纺、物产中大、长城科技；退出：东吴证券、友发集团、宝新能源、思维列控、海信视像、海利尔、皖通高速、美盈森、高能环境

2026-03-31 新进：中原传媒、中国重汽、中山公用、中联重科、宁波港、渤海轮渡、瀚蓝环境、百隆东方、重庆银行；退出：上峰材料、丽江股份、华新建材、南钢股份、地素时尚、宇通重工、康力电梯、物产中大、长城科技

2026-06-30 新进：九芝堂、可孚医疗、思维列控、森马服饰、罗莱生活、雅戈尔；退出：中国重汽、中山公用、中联重科、水星家纺、渤海轮渡、重庆银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 18/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。