海富通致远量化选股股票发起A

海富通致远量化选股股票发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通致远量化选股股票发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.33%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.55%)、半导体设备/材料(2.18%)、AI算力/光模块(1.99%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.17%）。最近一季新进Top10：东山精密、中信证券、北方华创、药明康德。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 7.2%，电子 由 3.34% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国电南瑞、恒瑞医药、汇川技术、紫金矿业，退出 中信证券、京东方A、伊利股份、比亚迪。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、新易盛、美的集团、长江电力，退出 国电南瑞、汇川技术、立讯精密、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中信证券、北方华创、药明康德，退出 中国平安、恒瑞医药、长江电力、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+7.2pp)、医药生物(+1.63pp)；净降配 汽车(-1.66pp)、食品饮料(-1.82pp)、非银金融(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.99pp)、半导体设备/材料(+2.18pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.57% 逐季抬升至年末 5.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.08% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国电南瑞、恒瑞医药、汇川技术、紫金矿业、药明康德、蓝思科技；退出：中信证券、京东方A、伊利股份、比亚迪、美的集团、长江电力

2026-03-31 新进：中际旭创、新易盛、美的集团、长江电力、阳光电源；退出：国电南瑞、汇川技术、立讯精密、药明康德、蓝思科技

2026-06-30 新进：东山精密、中信证券、北方华创、药明康德；退出：中国平安、恒瑞医药、长江电力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。