广发制造智选股票发起式A

广发制造智选股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发制造智选股票发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.29%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.03%)、AI算力/光模块(2.11%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.11%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、协创数据、宁德时代、寒武纪。2026 年调仓：新进 25 笔（2 盈 / 23 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.1% 调整至 9.1%，通信 由 0% 至 6.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国巨石、中联重科、中际旭创、振华科技，退出 东山精密、北摩高科、华灿光电、南微医学。Q3 再平衡：新进 三友医疗、世运电路、东方电缆、凯盛科技，退出 中国巨石、中际旭创、振华科技、振华重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、协创数据、宁德时代，退出 三友医疗、世运电路、东方电缆、中联重科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+4.34pp)、通信(+6.15pp)；净降配 医药生物(-2.48pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.03%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.03pp)、AI算力/光模块(+2.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国巨石、中联重科、中际旭创、振华科技、振华重工、格林美、海力风电、立讯精密；退出：东山精密、北摩高科、华灿光电、南微医学、工业富联、横店东磁、正泰电器、深天马A

2026-03-31 新进：三友医疗、世运电路、东方电缆、凯盛科技、和而泰、星宇股份、金固股份；退出：中国巨石、中际旭创、振华科技、振华重工、格林美、海力风电、福田汽车、立讯精密

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、协创数据、宁德时代、寒武纪、新易盛、杰瑞股份、潍柴动力、立讯精密、胜宏科技；退出：三友医疗、世运电路、东方电缆、中联重科、凯盛科技、和而泰、大华股份、星宇股份、金固股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/23；退出 规避/错失 20/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。