富达创新驱动混合发起A

富达创新驱动混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富达创新驱动混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.77%，四季平均换手约91.87%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.39%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.39%）。最近一季新进Top10：中芯国际、华海清科、士兰微、有研新材、烽火通信。2026 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.96% 调整至 11.18%。

Q2 电子行业持仓占比从 4.96% 升至 10.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST臻镭、上海瀚讯、中科星图、天齐锂业，退出 欣旺达、纳睿雷达、臻镭科技。Q3 再平衡：新进 应流股份、派能科技、纳睿雷达、臻镭科技，退出 ST臻镭、上海瀚讯、中科星图、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、华海清科、士兰微、有研新材，退出 应流股份、派能科技、纳睿雷达、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工 等方向；净加仓 电子(+6.22pp)、通信(+3.5pp)；净降配 电力设备(-9.15pp)、国防军工(-4.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、上海瀚讯、中科星图、天齐锂业、派克新材、盟升电子、铂力特、银邦股份、高华科技；退出：欣旺达、纳睿雷达、臻镭科技

2026-03-31 新进：应流股份、派能科技、纳睿雷达、臻镭科技；退出：ST臻镭、上海瀚讯、中科星图、天齐锂业、派克新材、盟升电子、铂力特、银邦股份、震裕科技、高华科技

2026-06-30 新进：中芯国际、华海清科、士兰微、有研新材、烽火通信；退出：应流股份、派能科技、纳睿雷达、臻镭科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。