浦银安盛周期优选混合C

浦银安盛周期优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛周期优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.37%，四季平均换手约68.93%。期末主题配置集中在：资源/有色(17.28%)。最近一季新进Top10：东方钽业、洛阳钼业、盛屯矿业、西部矿业、金诚信。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 23.03% 调整至 36.83%，电力设备 由 0% 至 6.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、云铝股份、华通线缆、盛屯矿业。Q3 再平衡：新进 天山铝业，退出 中孚实业、中矿资源、云铝股份、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 12.11% 升至 36.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方钽业、洛阳钼业、盛屯矿业、西部矿业，退出 天山铝业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 有色金属(+13.8pp)、电力设备(+6.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（6.67%→17.28%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+7.93pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.93pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 山东黄金、盛屯矿业、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、云铝股份、华通线缆、盛屯矿业、赤峰黄金；退出：—

2026-03-31 新进：天山铝业；退出：中孚实业、中矿资源、云铝股份、山东黄金、洛阳钼业、盛屯矿业、紫金矿业、金诚信

2026-06-30 新进：东方钽业、洛阳钼业、盛屯矿业、西部矿业、金诚信；退出：天山铝业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。