德邦新兴产业混合发起式A

德邦新兴产业混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

德邦新兴产业混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.03%，四季平均换手约82.0%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：六九一二、博盈特焊、安靠智电、宗申动力、思源电气。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 16 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6% 调整至 15.81%，电力设备 由 0% 至 15.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 6% 升至 19.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万泽股份、三角防务、东方电气、博盈特焊，退出 万丰奥威、四创电子、国睿科技、宗申动力。Q3 再平衡：新进 中国铀业、图南股份、潍柴动力、长源东谷，退出 三角防务、博盈特焊、新雷能、航宇科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 六九一二、博盈特焊、安靠智电、宗申动力，退出 万泽股份、东方电气、中国铀业、图南股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+15.27pp)、有色金属(+9.37pp)、机械设备(+9.81pp)；净降配 计算机(-5.07pp)、汽车(-5.41pp)、国防军工(-25.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-9.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万泽股份、三角防务、东方电气、博盈特焊、应流股份、振华股份、新雷能、杰瑞股份、联德股份、航宇科技；退出：万丰奥威、四创电子、国睿科技、宗申动力、纳睿雷达、纵横股份、航天南湖、航天电器、莱斯信息、长源东谷

2026-03-31 新进：中国铀业、图南股份、潍柴动力、长源东谷；退出：三角防务、博盈特焊、新雷能、航宇科技

2026-06-30 新进：六九一二、博盈特焊、安靠智电、宗申动力、思源电气、海亮股份、科威尔、隆达股份；退出：万泽股份、东方电气、中国铀业、图南股份、应流股份、振华股份、潍柴动力、联德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 16/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。