长信量化中小盘股票C

长信量化中小盘股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化中小盘股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.92%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：利尔化学、大族激光、星网锐捷、珠海冠宇、理邦仪器。2025 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

09月 末换仓：新进 中科创达、中际联合、亚钾国际、交控科技，退出 上海新阳、光线传媒、博彦科技、同飞股份。12月 再平衡：新进 利尔化学、大族激光、星网锐捷、珠海冠宇，退出 中科创达、中际联合、亚钾国际、交控科技，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 计算机、传媒、社会服务 等方向；净加仓 环保(+1.52pp)、通信(+1.75pp)、汽车(+1.73pp)；净降配 电子(-1.56pp)、计算机(-1.5pp)、传媒(-1.53pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.61%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）；主要经由 上海新阳、中科创达、博彦科技、星网锐捷 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 6.84% 附近；主要经由 上海新阳、中际联合、交控科技、同飞股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.57%（峰值出现在 12月）；主要经由 珠海冠宇 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：中科创达、中际联合、亚钾国际、交控科技、南钢股份、吉比特、炬芯科技、移远通信、飞荣达；退出：上海新阳、光线传媒、博彦科技、同飞股份、智明达、泰凌微、硅宝科技、科锐国际、鸿远电子

2025-12-31 新进：利尔化学、大族激光、星网锐捷、珠海冠宇、理邦仪器、福田汽车、精工钢构、视源股份、高德红外、高能环境；退出：中科创达、中际联合、亚钾国际、交控科技、华图山鼎、南钢股份、吉比特、炬芯科技、移远通信、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。