永赢信息产业智选混合发起C

永赢信息产业智选混合发起C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢信息产业智选混合发起C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.5%，四季平均换手约78.53%。四季度新进Top10：卓易信息、合合信息、焦点科技、福昕软件、能科科技。2025 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 商贸零售 两条主线展开：计算机 持仓占比由 24.67% 调整至 51.86%，商贸零售 由 0% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、信雅达、恒生电子、新国都，退出 新点软件、星环科技、泛微网络、福昕软件。Q3 计算机行业持仓占比从 30.51% 升至 50.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万兴科技、汉得信息、泛微网络、深信服，退出 东方财富、信雅达、博思软件、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卓易信息、合合信息、焦点科技、福昕软件，退出 万兴科技、泛微网络、用友网络，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+27.19pp)、商贸零售(+5.17pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 24.67% 逐季抬升至年末 51.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 万兴科技、卓易信息、博思软件、合合信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东方财富、信雅达、恒生电子、新国都、新大陆、新致软件、赛意信息；退出：新点软件、星环科技、泛微网络、福昕软件、达梦数据

2025-09-30 新进：万兴科技、汉得信息、泛微网络、深信服、用友网络、税友股份、金山办公；退出：东方财富、信雅达、博思软件、恒生电子、新国都、新大陆、新致软件、赛意信息、顶点软件

2025-12-31 新进：卓易信息、合合信息、焦点科技、福昕软件、能科科技；退出：万兴科技、泛微网络、用友网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。