国金安瑞平衡C

国金安瑞平衡C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国金安瑞平衡C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.51%，四季平均换手约92.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.47%)、资源/有色(2.45%)。最近一季新进Top10：中国稀土、中科曙光、中际旭创、宁德时代、工业富联。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.02%，电力设备 由 1.94% 至 8.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三美股份、三花智控、中国国航、中国平安，退出 山东黄金、德赛电池、思维列控、杭州银行。Q3 再平衡：新进 万华化学、伊利股份、比亚迪、陕西煤业，退出 三花智控、中国国航、中际联合、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国稀土、中科曙光、中际旭创、宁德时代，退出 万华化学、三美股份、中国平安、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 电力设备(+6.53pp)、有色金属(+3.56pp)、通信(+7.16pp)；净降配 银行(-2.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.47%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 2.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.45%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、三花智控、中国国航、中国平安、中际联合、天山铝业、宁德时代、宝丰能源、山金国际、电投能源；退出：山东黄金、德赛电池、思维列控、杭州银行、紫金矿业

2026-03-31 新进：万华化学、伊利股份、比亚迪、陕西煤业；退出：三花智控、中国国航、中际联合、天山铝业、宁德时代、宝丰能源、山金国际

2026-06-30 新进：中国稀土、中科曙光、中际旭创、宁德时代、工业富联、沪电股份、立讯精密、紫金矿业、阳光电源；退出：万华化学、三美股份、中国平安、伊利股份、比亚迪、电投能源、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 12/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。