东方红港股通价值优选混合发起A

东方红港股通价值优选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红港股通价值优选混合发起A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.23%，四季平均换手约60.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.89%)、资源/有色(0.0%)。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、公用事业。

Q2 末换仓：新进 京东方A、博汇纸业、新钢股份、锡业股份，退出 中通快递-W、华润置地、大唐新能源、山东黄金。Q3 再平衡：退出 博汇纸业、新钢股份、锡业股份、首钢股份，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 交通运输、传媒、环保 等方向；净加仓 电子(+1.85pp)；净降配 交通运输(-2.53pp)、传媒(-2.99pp)、环保(-1.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.89pp)；相应下降：资源/有色(-2.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京东方A、博汇纸业、新钢股份、锡业股份、首钢股份；退出：中通快递-W、华润置地、大唐新能源、山东黄金、建滔积层板、新城发展、海螺创业、腾讯控股、阿里巴巴-W、龙源电力

2026-03-31 新进：—；退出：博汇纸业、新钢股份、锡业股份、首钢股份

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 3/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。