泰康招享混合型证券投资基金

泰康招享混合型证券投资基金 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康招享混合型证券投资基金 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.26%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.65%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.65%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北方华创、国泰海通、寒武纪、广钢气体。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q4 末新进 中芯国际、北方华创、国泰海通、寒武纪，退出 万孚生物、三一重工、伟测科技、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中芯国际、北方华创、国泰海通、寒武纪、广钢气体、微导纳米、晶合集成、芯原股份、芯源微、骄成超声；退出：万孚生物、三一重工、伟测科技、南山铝业、奥锐特、宁德时代、江淮汽车、潍柴动力、芭田股份、金田股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。