富国均衡投资混合

富国均衡投资混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国均衡投资混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.62%，四季平均换手约62.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.96%)、AI算力/光模块(2.21%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.21%）。最近一季新进Top10：中际旭创、寒武纪、深南电路。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.04% 调整至 9.8%，通信 由 0% 至 5.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、兴业证券、巨人网络、思源电气，退出 兆易创新、北特科技、寒武纪、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 中国平安、广钢气体、新易盛、洲际油气，退出 中矿资源、兴业证券、巨人网络、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.76% 升至 9.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、寒武纪、深南电路，退出 洲际油气，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.72pp)、通信(+5.34pp)、电子(+4.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.6% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.6% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、兴业证券、巨人网络、思源电气、海思科、深南电路、航宇科技；退出：兆易创新、北特科技、寒武纪、招商蛇口、海大集团

2026-03-31 新进：中国平安、广钢气体、新易盛、洲际油气；退出：中矿资源、兴业证券、巨人网络、深南电路、立讯精密、航宇科技

2026-06-30 新进：中际旭创、寒武纪、深南电路；退出：洲际油气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。