东吴裕盈平衡混合C

东吴裕盈平衡混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴裕盈平衡混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.32%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：东方财富、中际旭创、伊利股份、工业富联、工商银行。2025 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 17.04%。

12月电子行业持仓占比从 0% 升至 17.04%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 东方财富、中际旭创、伊利股份、工业富联，退出 中信特钢、中国东航、中国建筑、中国铁建。

年内已基本清退 农林牧渔、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 电子(+17.04pp)、非银金融(+2.83pp)、食品饮料(+2.99pp)；净降配 农林牧渔(-2.82pp)、建筑装饰(-6.1pp)、银行(-3.14pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 20.66%（峰值出现在 12月）；主要经由 中际旭创、工业富联、水晶光电、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 17.04%（峰值出现在 12月）；主要经由 工业富联、水晶光电、沪电股份、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方财富、中际旭创、伊利股份、工业富联、工商银行、水晶光电、沪电股份、立讯精密、蓝思科技、贵州茅台；退出：中信特钢、中国东航、中国建筑、中国铁建、南京银行、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 3/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。