宏利睿智领航混合C

宏利睿智领航混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利睿智领航混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.42%，四季平均换手约71.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.16%)、新能源/电力设备(5.43%)、资源/有色(3.04%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.16%）。最近一季新进Top10：传音控股、北方华创、海康威视、温氏股份、紫金矿业。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.6% 调整至 18.91%，基础化工 由 2.98% 至 8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材国际、中联重科、太阳纸业、宁德时代，退出 中国国航、中国移动、传音控股、新乡化纤。Q3 再平衡：新进 华域汽车、新凤鸣、立讯精密，退出 太极集团、温氏股份、长电科技、雅克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.96% 升至 18.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、北方华创、海康威视、温氏股份，退出 中材国际、中联重科、华域汽车、瑞联新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、交通运输、医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.5pp)、电子(+11.31pp)、计算机(+3.9pp)；净降配 通信(-2.2pp)、交通运输(-3.26pp)、医药生物(-2.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.16%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.16pp)、新能源/电力设备(+5.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.04% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.43pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材国际、中联重科、太阳纸业、宁德时代、温氏股份、瑞联新材、雅克科技、马应龙；退出：中国国航、中国移动、传音控股、新乡化纤、新凤鸣、立讯精密、紫金矿业、荣盛石化

2026-03-31 新进：华域汽车、新凤鸣、立讯精密；退出：太极集团、温氏股份、长电科技、雅克科技

2026-06-30 新进：传音控股、北方华创、海康威视、温氏股份、紫金矿业；退出：中材国际、中联重科、华域汽车、瑞联新材、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。