永赢汇达6个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢汇达6个月持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.17%，四季平均换手约76.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、乐鑫科技、华泰证券、天山铝业、奥比中光。2025 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.1700% |
| 平均换手 | 76.9000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 0.49% |
| 年化波动率 | 4.05% |
| 最大回撤 | -1.64% |
| 夏普比率 | -0.50 |
| 索提诺比率 | -0.60 |
| 同类排名 | 前 73%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 16.4 | 偏弱 |
| 波动 | 7.3 | 较小 |
| 风险 | 98.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、机械设备。
12月 末换仓：新进 中信证券、乐鑫科技、华泰证券、天山铝业，退出 中航光电、佰维存储、金诚信。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近；主要经由 佰维存储、奥比中光、雅克科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.4% 附近；主要经由 中航光电、佰维存储、奥比中光、徐工机械 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 天山铝业、金诚信 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 麦格米特 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 0.33% | 0.0% | -0.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.76% | 0.62% | -0.14 |
| 机械设备 | 0.48% | 0.42% | -0.06 |
| 有色金属 | 0.24% | 0.23% | -0.01 |
| 食品饮料 | 0.24% | 0.19% | -0.05 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 国防军工 | 0.33% | 0.0% | -0.33 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.76% | 0.62% | -0.14 | 辅助配置 | 佰维存储、奥比中光、雅克科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.57% | 1.22% | -0.35 | 辅助配置 | 中航光电、佰维存储、奥比中光、徐工机械、雅克科技、麦格米特 |
| 黄金/有色资源 | 0.24% | 0.23% | -0.01 | 辅助配置 | 天山铝业、金诚信 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.18% | +0.18 | 辅助配置 | 麦格米特 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中信证券、乐鑫科技、华泰证券、天山铝业、奥比中光、巨人网络、麦格米特；退出：中航光电、佰维存储、金诚信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 0.23 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 巨人网络 | 0.18 | -27.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 0.18 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.15 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 0.19 | -24.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.14 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥比中光 | 0.2 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.33 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 金诚信 | 0.24 | 9.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 佰维存储 | 0.25 | 10.06 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。