华夏量化选股股票C

华夏量化选股股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏量化选股股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.57%，四季平均换手约79.87%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.24%)、AI算力/光模块(4.8%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.8%）。最近一季新进Top10：中国船舶、中际旭创、协创数据、国泰海通、深南电路。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.94% 调整至 10.81%，通信 由 0% 至 9.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3.94% 升至 14.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、东阳光、东鹏饮料、大族数控，退出 三一重工、澜起科技、紫金矿业、药明康德。Q3 再平衡：新进 山金国际、新易盛、紫金矿业、艾力斯，退出 东阳光、东鹏饮料、大族数控、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、中际旭创、协创数据、国泰海通，退出 三环集团、小商品城、山金国际、生益电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 通信(+9.22pp)、基础化工(+2.05pp)、国防军工(+2.74pp)；净降配 机械设备(-3.4pp)、电力设备(-4.98pp)、医药生物(-1.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.31%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.48pp)、AI算力/光模块(+4.8pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.8pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.48pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.24% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.48% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、东阳光、东鹏饮料、大族数控、小商品城、沪电股份、生益电子、生益科技、长川科技；退出：三一重工、澜起科技、紫金矿业、药明康德、莱特光电、银龙股份、震裕科技

2026-03-31 新进：山金国际、新易盛、紫金矿业、艾力斯；退出：东阳光、东鹏饮料、大族数控、宁德时代、长川科技

2026-06-30 新进：中国船舶、中际旭创、协创数据、国泰海通、深南电路、藏格矿业、长川科技；退出：三环集团、小商品城、山金国际、生益电子、生益科技、艾力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。