华夏成长动力混合A

华夏成长动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏成长动力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.84%，四季平均换手约53.97%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.32%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：冰轮环境、杰瑞股份、立讯精密。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 14.28% 调整至 15.19%，电子 由 9.49% 至 13.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 广钢气体、立讯精密，退出 峰岹科技、新泉股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 16.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国城矿业、图南股份、大中矿业、天华新能，退出 三花智控、五洲新春、恒立液压、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 冰轮环境、杰瑞股份、立讯精密，退出 国城矿业、大中矿业、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+9.06pp)、电子(+3.65pp)、食品饮料(+5.01pp)；净降配 汽车(-8.27pp)、基础化工(-4.08pp)、家用电器(-4.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.18pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 9.14% 逐季抬升至年末 11.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 9.14% 逐季抬升至年末 11.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：广钢气体、立讯精密；退出：峰岹科技、新泉股份

2026-03-31 新进：国城矿业、图南股份、大中矿业、天华新能、安琪酵母、永兴材料、鼎胜新材；退出：三花智控、五洲新春、恒立液压、拓普集团、晶华新材、瑞芯微、立讯精密

2026-06-30 新进：冰轮环境、杰瑞股份、立讯精密；退出：国城矿业、大中矿业、永兴材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。