金信深圳成长混合E

金信深圳成长混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

金信深圳成长混合E 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.92%，四季平均换手约33.3%。四季度新进Top10：三利谱、开立医疗。2025 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.11% 调整至 10.12%，医药生物 由 6.35% 至 8.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月医药生物行业持仓占比从 6.35% 升至 8.91%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 三利谱、开立医疗，退出 悦安新材、湖南裕能。

年内已基本清退 有色金属、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.56pp)、电子(+2.01pp)；净降配 有色金属(-3.01pp)、电力设备(-2.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 8.11% 逐季抬升至年末 10.12%（峰值出现在 12月）；主要经由 三利谱、奥来德、飞凯材料 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 29.31% 逐季回落至年末 27.55%；主要经由 三利谱、伊之密、奥来德、普源精电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.01% 逐季回落至年末 0%；主要经由 悦安新材 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 2.87% 逐季回落至年末 0%；主要经由 湖南裕能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三利谱、开立医疗；退出：悦安新材、湖南裕能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。