华安策略优选混合A

华安策略优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安策略优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.74%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.41%)、半导体设备/材料(4.77%)、消费/家电/面板(4.62%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.05%→期末 4.77%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新、宏和科技。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.05% 调整至 11.15%，建筑材料 由 0% 至 10.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中联重科、华新建材、浙江鼎力，退出 ST华通、三环集团、宁德时代、徐工机械。Q3 再平衡：新进 *ST松发、万华化学、中国海油、兖矿能源，退出 中国平安、中联重科、宇通客车、巨星科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新，退出 *ST松发、万华化学、中国海油、兖矿能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+4.1pp)、国防军工(+5.97pp)、电子(+7.1pp)；净降配 汽车(-8.02pp)、传媒(-4.47pp)、有色金属(-7.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.77%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-7.08pp)、新能源/电力设备(-7.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.77% 为全年高点；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 16.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 10.18%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 7.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 12.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.41%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中联重科、华新建材、浙江鼎力、药明康德；退出：ST华通、三环集团、宁德时代、徐工机械、阳光电源

2026-03-31 新进：*ST松发、万华化学、中国海油、兖矿能源、宁德时代、招商轮船、老板电器；退出：中国平安、中联重科、宇通客车、巨星科技、紫金矿业、美的集团、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中际旭创、兆易创新、宏和科技、松发股份、美的集团；退出：*ST松发、万华化学、中国海油、兖矿能源、华新建材、浙江鼎力、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。