华安科技动力混合A

华安科技动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安科技动力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.84%，四季平均换手约55.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.07%)、新能源/电力设备(3.16%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、华虹宏力、广合科技、新易盛。2026 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.19%。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛、精测电子，退出 中芯国际、沪电股份、福晶科技。Q3 再平衡：新进 华虹公司、寒武纪、拓荆科技、洁美科技，退出 兆易创新、工业富联、新易盛、精测电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、华虹宏力、广合科技、新易盛，退出 北方华创、华虹公司、拓荆科技、长川科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+12.19pp)；净降配 电子(-2.45pp)、电力设备(-2.69pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.07%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.07pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.69pp)、半导体设备/材料(-8.62pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 6.07%；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 14.47% 逐季回落至年末 3.16%；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.69pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛、精测电子；退出：中芯国际、沪电股份、福晶科技

2026-03-31 新进：华虹公司、寒武纪、拓荆科技、洁美科技、长川科技、鹏鼎控股；退出：兆易创新、工业富联、新易盛、精测电子、聚辰股份、芯源微

2026-06-30 新进：兆易创新、华虹宏力、广合科技、新易盛；退出：北方华创、华虹公司、拓荆科技、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。