博时医疗保健行业混合A

博时医疗保健行业混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时医疗保健行业混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.37%，四季平均换手约67.27%。最近一季新进Top10：众生药业、凯莱英、可孚医疗、君实生物、泽璟制药。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 38% 调整至 40.71%。

Q2 末换仓：新进 春立医疗、泰格医药、荣昌生物，退出 大博医疗、山外山、马应龙。Q3 再平衡：新进 信立泰、昭衍新药、益诺思、科伦药业，退出 春立医疗、普瑞眼科、泽璟制药、皓元医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 32.91% 升至 40.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 众生药业、凯莱英、可孚医疗、君实生物，退出 信立泰、恒瑞医药、昭衍新药、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：春立医疗、泰格医药、荣昌生物；退出：大博医疗、山外山、马应龙

2026-03-31 新进：信立泰、昭衍新药、益诺思、科伦药业、苑东生物；退出：春立医疗、普瑞眼科、泽璟制药、皓元医药、美好医疗

2026-06-30 新进：众生药业、凯莱英、可孚医疗、君实生物、泽璟制药、益丰药房、药明康德、贝达药业；退出：信立泰、恒瑞医药、昭衍新药、泰格医药、益诺思、联影医疗、苑东生物、迪哲医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。