嘉实主题新动力混合

嘉实主题新动力混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实主题新动力混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.09%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.23%)。最近一季新进Top10：杰瑞股份、深南电路、立讯精密。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.61% 调整至 16.17%，社会服务 由 0% 至 6.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中科飞测、华测检测，退出 圣泉集团、科沃斯、阳光电源。Q3 再平衡：新进 安井食品、恒逸石化，退出 九号公司、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.15% 升至 16.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 杰瑞股份、深南电路、立讯精密，退出 广联达、恒逸石化、极米科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、汽车、基础化工 等方向；净加仓 电子(+9.56pp)、社会服务(+6.52pp)、食品饮料(+3.08pp)；净降配 电力设备(-4.94pp)、计算机(-6.12pp)、汽车(-4.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-4.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.23%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.23%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方雨虹、中科飞测、华测检测；退出：圣泉集团、科沃斯、阳光电源

2026-03-31 新进：安井食品、恒逸石化；退出：九号公司、杰瑞股份

2026-06-30 新进：杰瑞股份、深南电路、立讯精密；退出：广联达、恒逸石化、极米科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。