长盛创新先锋混合A

长盛创新先锋混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛创新先锋混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.77%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.44%)、AI算力/光模块(2.31%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.31%）。四季度新进Top10：中国联通、中国铁建、中天科技、南玻A、合康新能。2013 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.21%，通信 由 0% 至 6.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、中化国际、国星光电、法拉电子，退出 人福医药、伊利股份、先河环保、华东医药。Q3 再平衡：新进 亿晶光电、华东医药、瑞丰光电、科士达，退出 ST人福、国星光电、正泰电器、软控股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国联通、中国铁建、中天科技、南玻A，退出 中化国际、亿晶光电、华东医药、法拉电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、环保、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+3.26pp)、建筑材料(+2.53pp)、建筑装饰(+2.78pp)；净降配 基础化工(-5.88pp)、环保(-2.77pp)、食品饮料(-6.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.31pp)、军工/高端制造(+2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.31%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST人福、中化国际、国星光电、法拉电子、网宿科技、软控股份、顺络电子、马应龙、鸿利智汇；退出：人福医药、伊利股份、先河环保、华东医药、华能国际、扬农化工、莱美药业、辉丰股份、陕鼓动力

2013-09-30 新进：亿晶光电、华东医药、瑞丰光电、科士达、美亚柏科、鸿利光电；退出：ST人福、国星光电、正泰电器、软控股份、马应龙、鸿利智汇

2013-12-31 新进：中国联通、中国铁建、中天科技、南玻A、合康新能、国投智能、航天机电、鸿利智汇；退出：中化国际、亿晶光电、华东医药、法拉电子、科士达、网宿科技、美亚柏科、鸿利光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。